屯昌设备保温 契机速递 | 证券板块估值处于历史低位，御攻守兼备；铜精矿有望纳入政策储备范围；据报马斯克团队秘访光伏产业链；印尼矿商暂停现货煤炭出口，机构看好国外布局煤炭公司

　　港股三大指数涨跌不屯昌设备保温，煤炭股、铜业股、光伏玻璃股等涨幅居前；软件奇迹、半体等跌幅居前。

　　证券板块估值处于历史低位，御攻守兼备（附想法股）

　　跟着老本阛阓执续活跃，上市券商2025年龄迹进展备受热心。

　　数据骄贵，戒指1月30日，有21上市券商表现了2025年龄迹预报或事迹快报。头部券商中信证券、国泰君安等赓续巩固阛阓先地位，中信证券2025年归母净利润300亿元，国泰海通瞻望2025年归母净利润同比增速。中小券买卖绩弹大，国联民生瞻望2025年净利润同比增速400。

　　经纪业务、自营业务等成为上述上市券商2025年龄迹增长的核心驱能源。

　　业内东说念主士暗示，2025年A股阛阓活跃，券买卖绩景气度延续，建议热心事迹向好带来的券商板块投资契机。

　　星河证券研报暗示，国“稳增长、稳股市”“提振老本阛阓”的政策主义将执续定调证券板块将来走向，流动戒指宽松环境延续、老本阛阓环境执续化、投资者信心重塑等多面身分共同动证券板块景气度上行。

　　现时环境下，中始终资金加快入市，阛阓活跃度防守位，金钱处治转型、业务拓展、金融科技赋能均有望成为行业擢升ROE驱能源。

　　现时证券板块估值处于历史低位，御攻守兼备。建议热心综实力苍劲的头部券商，以及在财管、自营、跨境等业务域具备相反化竞争势的券商。

　　猜测想法股：华泰证券(06886)、广发证券(01776)、星河(06881)、国泰海通(02611)、中金公司(03908)、中信证券（06030）、东证券(03958)、光大证券(06178)、申万宏源(06806)、中州证券(01375)、国联民生(01456)等屯昌设备保温。

　　铜精矿有望纳入政策储备范围，供给孔殷趋势或擢升铜重要金属地位

　　音书面上，2月3日，有金属工业协会文书长段绍甫暗示，完善铜资源储备体系建设，面扩大国铜政策储备畛域，另面探索进行买卖储备机制。除了储备精熟铜以外，也可接洽将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围。

　　东证券觉得，铜精矿或将纳入政策储备范围，产业链安全保险有望超过增强。此外，寰球铜矿品位下行配景下，供给孔殷趋势或执续擢升铜重要金属地位。赓续看好中期铜价与铜冶真金不怕火费王人升，热心铜矿企业以及铜冶真金不怕火企业的利润开采空间和投资契机。

　　猜测想法股：有矿业(01258)、五矿资源(01208)、大冶有金属(00661)、江西铜业股份(00358)等。

　　据报马斯克团队秘访光伏产业链，龙头企业称确有战役

　　音书面上，据21财经报说念，2月4日，阛阓有传奇称，马斯克团队近期诡秘打听了多光伏企业，考试技俩波及开采、硅片、电板组件等样式，其中考试了有异质结、钙钛矿时期门道的光伏企业。

　　针对该传奇，记者以投资者身份致电光伏组件龙头晶科能源核实，接线责任主说念主员回话称，公司近期确乎与马斯克团队猜测考试团有过战役，考试团对公司的时期储备、分娩开采等进行昭着解，但作意向及具体考试细节未便清晰。该责任主说念主员同期清晰：“国内主流光伏企业也均有考试。”

　　猜测想法股：钧达股份(02865)、协鑫科技(03800)、信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)等。

　　印尼矿商暂停现货煤炭出口屯昌设备保温，机构看好国外布局煤炭公司

　　据报说念，印尼矿业官员周二暗示，由于印尼政府提议大幅减产蓄意，该国矿商已暂停现货煤炭出口。印尼上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平缩短40至70，看成该国提振煤价蓄意的部分。印尼主要行业协会反对此举，劝诫称可能激励裁人和矿山关闭。

　　国盛证券发布研报称，本年煤炭阛阓热心的地在于国外，而非国内。旦国外阛阓出现黑天鹅事件，煤价念念象空间才有望开。上述黑天鹅事件或多源于好意思国需求增多与印尼产量/出口下滑的共振。该行觉得，胜仗在国外售售的煤企将为受益。热心在国外布局的煤炭公司：秦发(布局印尼）、力量发展(布局南非）、兖煤澳大利亚(布局澳大利亚)等。

　　里昂：升快手-W(01024)主义价至85港元，料上季经调整净利润同比升16

　　里昂发布研报称，瞻望快手-W(01024)2025年四季的总收入同比增长10至388亿元东说念主民币，而经调整净利润则料升16至54亿元东说念主民币。该行上调公司2026/27年经调整净利润预测2，并将主义价由83港元调升至85港元，重申跑赢大市评。该行暗示，快手旗下可灵AI的收入进展或执续出预期，深信该平台在成本益面具备显耀势，其用户畛域与收入增长势头应能执续加快。

　　和铂医药-B(02142)：预期年度溢利至多约9500万好意思元，公司频繁收入执续增长

　　2月4日，管道保温施工和铂医药-B发布公告，预期戒指2025年12月31日止年度的溢利介乎约8800万好意思元(十分于约6.85亿港元)至约9500万好意思元(十分于约7.39亿港元)，而戒指2024年12月31日止年度则为溢利约270万好意思元。预期经调整溢利总数介乎9100万好意思元(十分于约7.08亿港元)至9800万好意思元(十分于约7.63亿港元)。

　　公告称，公司预期溢利增多主要归因于：公司的频繁收入的执续增长，举例与阿斯利康及百时好意思施贵宝开展基于平台的接洽作。寰球作伙伴蚁加快拓展，乃因鼎新家具对外授权及作所产生的收入已升沉为公司的频繁收入开端，举例与大冢制药开展授权作、与Windward Bio开展授权作。诺纳生物的业务快速增长，包括时期授权及基于平台的奇迹所产生的收入，以及现存作的里程碑款项收入，举例与辉瑞开展接洽实时祈望可作。

　　英诺赛科(02577)：家具完成谷歌AI硬件平台入，刚毅规供货条约

　　2月3日晚，英诺赛科发布公告称，公司旗下猜测家具已完成了在谷歌公司猜测AI硬件平台的蹙迫联想入，并刚毅了规的供货条约。这再次彰显了公司在时期、家具能和质料等面在氮化镓行业的先地位。

　　公告指出，基于现时的技俩开发与客户对接进展，公司将聚焦于AI奇迹器、数据中心等增长后劲域，积与产业链作伙伴妥洽，规地开展猜测家具的买卖化落地，安静阛阓及客户需求。

　　江西铜业股份(00358)：行业将塌实进铜冶真金不怕火产能理责任

　　2月3日，在有金属工业协会举行2025年有金属工业经济驱动情况新闻发布会上，有金属工业协会文书长段绍甫暗示，将塌实进铜冶真金不怕火产能理责任，现在国内已叫停了200多万吨铜冶真金不怕火技俩，铜冶真金不怕火产能过快增长的势头已得到有羁系。将来，行业协会将赓续配国相关部门严格管控新增矿铜冶真金不怕火技俩，从泉源上外采比逐年擢升的近况。

　　开源证券指出，公司为国内先的铜冶真金不怕火分娩商，在铜以及猜测有金属域竖立集勘测、采矿、选矿、冶真金不怕火、加工的体化产业链。现在公司主要资产包括国内畛域先的铜冶真金不怕火产能和5座在产铜矿山，举座分娩端庄。同期公司积履行“资源先”政策，动量子的政策作关系，并已在中亚、南好意思等地区进行资源布局，作资源技俩(艾娜克铜矿、北秘鲁矿业)有望迎来吐花成果。

　　顺丰控股(06936)：机构指其具备事迹与估值双重开采弹

　　国海证券指出，跟着入进“激活运筹帷幄”机制落地，2025年前三季度已初见成。面，公司执续进运营蚁升，强化品性时奇迹的运营保险，另面，2025年以来公司入进“激活运筹帷幄”机制落地，带动前三季度公司业务量同比增长28.3；后续，跟着公司调阛阓策略，利润率有望稳步开采。

　　国盛证券觉得，顺丰时业务与综物流布局对经济周期敏锐度较。跟着国内经济谢绝复苏，公司“增益蓄意”下业务结构调整果安然显现，事迹有望重回增长轨说念；估值处于历史低位，具备事迹与估值双重开采弹。

　　德康农牧(02419)：机构看好低成履行猪企赢得额收益

　　凭证iFind数据，12月末宇宙能繁母猪存栏量降至3961万头，较10月调减29万头，去产能果安然显现。华福证券发布研报称，猪价偏弱驱动，重复产能调控政策进，行业产能去化瞻望执续，有望动始终猪价核心上移，低成履行猪企将赢得额收益。

　　招商证券暗示，德康始终耕于生猪及黄羽鸡衍生行业，经年积存的育种势使得其畜禽成本先于同业。生猪面，公司始终起劲于成本挖潜，现在成本或已降至12元/千克傍边，稳居行业梯队；瞻望将来仍有压降空间。公司蓄意在盲从政策引的前提下屯昌设备保温，发展二号庭农场模式，联农带动，积反映国高歌，彰显头部猪企的包袱担当。